Ein Analyst soll die Wege finden, die das Unternehmen auf die nächste Stufe führen, sei es in Bezug auf Gewinn oder Reputation. Wenn wir Gewinn sagen, bedeutet dies Umsatzgenerierung. Unternehmen suchen Investitionen in Eigenkapital, nicht in Schulden. Diese beiden Begriffe sind von großem Verständnis.
Fremdkapitalkosten vs. Eigenkapitalkosten
Der Hauptunterschied zwischen den Fremdkapitalkosten und den Eigenkapitalkosten besteht darin, dass das COD von den Gläubigern eines Unternehmens erhalten wird, während das COE von den Anteilseignern des Unternehmens bereitgestellt und empfangen wird. Beides sind wesentliche Bestandteile der Kapitalkosten.
Die Fremdkapitalkosten sind der Betrag, der vom Management gegen die geliehenen Ressourcen gezahlt wird. Die Ressourcen und Vermögenswerte, die von jemand anderem geliehen werden, werden besteuert, und der Betrag soll vom Kreditnehmer bezahlt werden. Es ist stichhaltig. Daher wird er normalerweise als Nachsteuersatz ausgedrückt.
Die Eigenkapitalkosten sind die von den Anteilseignern benötigte Rendite. Außerdem gibt es eine Methode, um den Wert der Eigenkapitalkosten zu ermitteln. Dies geschieht über Modelle, und das am häufigsten verwendete Modell ist das Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Vergleichstabelle zwischen Fremd- und Eigenkapitalkosten
| Vergleichsparameter | Schuldenkosten | Eigenkapitalkosten |
| Definition | Die Fremdkapitalkosten sind einfach der Zinsbetrag, den ein Unternehmen für seine Kreditaufnahmen oder die Schulden der Schuldner eines Unternehmens zahlt. | Eigenkapitalkosten sind die von den Anteilseignern geforderte Rendite, oder wir können sagen, die von den Anteilseignern gehaltenen Aktien. |
| Formel | COD = r(D)* (1-t) wobei r(D) der Vorsteuersatz ist, (1-t) die Steueranpassung. | Die Formel zur Berechnung der Eigenkapitalkosten isr(a) = r(f) + ß(a) [r(m) – r(f)]Wo r(f) der risikofreie Zinssatz ist, ist ß(a) das Beta von das Wertpapier, r(m) – r(f) ist die Risikoprämie für den Aktienmarkt. |
| Preis auf Renditebasis | Fremdkapitalkosten sind die Rendite, die die Gläubiger oder Anleihegläubiger für ihre Investition erwarten. | COE ist im Grunde eine Rendite, die von den Aktionären eines Unternehmens verlangt wird. |
| Zinsbasis | Da die Ressourcen oder Dienstleistungen geliehen werden, sind Zinsen zu zahlen. | Es fallen zu keiner Zeit Zinsen an. |
| Modellbasis | Die Schuldenkosten haben nichts mit Modellen zu tun, da es um Steuern geht. | Die Eigenkapitalkosten werden anhand eines vorgeschlagenen Modells berechnet, und zwar CAPM. |
Was sind Schuldenkosten?
Bei den Kapitalkosten geht es um Eigen- und Fremdkapital. Bei den Schuldenkosten geht es um Kreditaufnahmen, Ressourcensteuern und mehr. Wenn wir sehen, sind die Schuldenkosten der Zinssatz oder ein Zinsbetrag, den ein Unternehmen oder ein Management für seine Schulden zahlt.
Um den Wert zu berechnen, sollte ein Unternehmen die Gesamtsumme der Zinsen kennen, die für jede Schuld für das Jahr gezahlt werden sollen. Dann dividiert es diese Zahl durch die Summe seiner Schulden. Die Antwort, die Sie erhalten, sind die Schuldenkosten. Beobachtbare Zinssätze spielen eine entscheidende Rolle bei der Analyse der Schuldenkosten.
Es ist eher auf die Berechnung der Fremdkapitalkosten als auf die Eigenkapitalkosten ausgerichtet. Nicht nur die Fremdkapitalkosten zeigen das Ausfallrisiko eines Unternehmens, sondern auch das Zinsniveau am Markt. Es ist ein wesentlicher Bestandteil der Bestimmung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens.
Was sind Eigenkapitalkosten?
Was am Ende zählt, sind die erzielten Renditen. Es ist nicht nur eine notwendige Sache, sondern treibt auch die Motivation auf die nächste Stufe. Die Eigenkapitalkosten drehen sich ebenfalls um die Erzielung von Einnahmen. Es bezeichnet die Renditen, die ein Unternehmen oder Management benötigt, um zu entscheiden, ob eine Anlage die Kapitalrenditeanforderungen erfüllt. Einfach ausgedrückt ist es der Teil, den die Aktionäre eines Unternehmens erhalten.
Die Eigenkapitalkosten eines Unternehmens stellen die Dienstleistungen oder etwas Wertvolles dar, die die Märkte im Austausch für den Besitz von Vermögenswerten und das Tragen des Eigentumsrisikos verlangen. Es gibt verschiedene Modelle zur Berechnung des Wertes, das vorherrschende ist jedoch das Dividendenkapitalisierungsmodell und das Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Die Formel umfasst die Dividende pro Aktie für das nächste Jahr, den aktuellen Marktwert der Aktie und die Wachstumsrate der Dividende. Es ist ein Hinweis auf zwei verschiedene Konzepte, die sich je nach beteiligter Partei oder Kreditgeber unterscheiden.
Es gibt zwei Methoden, mit denen ein Unternehmen Kapital beschafft. Eigenkapitalmodus oder Fremdkapitalmodus Eigenkapital muss nicht zurückgezahlt werden, kostet aber aufgrund steuerlicher Vorteile, die es hier nicht gibt, mehr als Fremdkapital.
Hauptunterschiede zwischen Fremdkapitalkosten und Eigenkapitalkosten
Abschluss
Die Kapitalkosten sind nach wirtschaftlicher und buchhalterischer Definition die Kosten der Mittel eines Unternehmens, die Schulden und Aktien beinhalten. Aus Anlegersicht ist dies die erforderliche Rendite der bestehenden Wertpapiere eines Portfoliounternehmens.
Eigenkapital konzentriert sich auf Dividenden und Modelle, während es bei Schulden um Steuern und Zinsen geht. Die Eigenkapitalkosten sind in der Regel höher als die Fremdkapitalkosten. Beide tragen gleichermaßen zum Gewinn und Umsatz des Unternehmens bei.
