Kapitalmaßnahmen schaffen mehr Einheiten und lösen auch einige auf. Diese Maßnahmen werden aus dem einzigen Grund ergriffen; Die Organisation muss überleben.
Ein Unternehmen aufzubauen und effektiv zu betreiben erfordert in dieser Geschäftswelt viel Aufwand. Mit dem sich ständig verändernden Markt müssen immer wieder neue Gedanken und Kreationen entstehen. Das Tempo des Geschäfts muss ein Hochleistungs-Rennwagen sein. Dies erfordert auch einige Umstrukturierungen der Organisationen.
Die Umstrukturierung kann auch dazu führen, dass sich viele kleine Unternehmen auflösen und neue entstehen. Mit der Gründung neuer Unternehmen unter dem gleichen Managementportfolio sind viele finanzielle Gründe verbunden.
Ein Unternehmen wird aufgelöst und kann Insolvenz anmelden. Gleichzeitig kann eine Gesellschaft gegründet und die Anteile zwischen der Muttergesellschaft und der neuen Gesellschaft geteilt werden, wodurch eine Besteuerung der Muttergesellschaft vermieden wird.
Darüber hinaus sind die Kosten für die Gründung eines neuen Unternehmens eine völlig steuerfreie Angelegenheit. Im Zusammenhang mit Corporate Action tauchen zwei wichtige Begriffe auf; Ausgliederung und Tochtergesellschaft.
Diese beiden Begriffe sind miteinander verbunden. Die Tochtergesellschaft entsteht durch Abspaltung. Es gibt jedoch Unterschiede zwischen den beiden.
Spin-off vs. Tochtergesellschaft
Der Unterschied zwischen Abspaltung und Tochtergesellschaft besteht darin, dass die Abspaltung eine Kapitalmaßnahme ist, die neue, von der Muttergesellschaft unabhängige Einheiten bildet, während die neuen Aktien den bestehenden Aktionären der alten Gesellschaft angeboten werden. Die Tochtergesellschaft ist eine neue juristische Person, die von der Muttergesellschaft gegründet wird, um sich auf die wesentlichen Geschäftsbereiche zu konzentrieren, die die Muttergesellschaft benötigt.
Vergleichstabelle zwischen Ausgliederung und Tochtergesellschaft (in tabellarischer Form)
| Vergleichsparameter | Ausgründen | Tochtergesellschaft |
|---|---|---|
| Bedeutung/Definition | Es handelt sich um eine Kapitalmaßnahme, die eine oder mehrere Einheiten schafft, die unabhängig von der Muttergesellschaft funktionieren. | Die Tochtergesellschaft ist eine rechtlich eigenständige neue Einheit, die unter der Muttergesellschaft gegründet wurde. |
| Leistungen | Die Ausgliederung erfolgt für1. Behandlung von Finanz- und Haftungsfragen2. Steuerfragen | 1. Die Tochtergesellschaft hat eine eigene Identität und2. Funktioniert unabhängig. |
| Profiteinbuße | Die Ausgliederung erfolgt aus wirtschaftlichen Gründen. Jeder Verlust in der Vergangenheit kann dadurch behoben werden, dass keine neuen Verluste entstehen. | Der Gewinn oder Verlust einer Tochtergesellschaft gehört vollständig dazu. Es hat einen deutlichen Vorteil, dass der Cashflow zunächst von der Muttergesellschaft erfolgt. |
| Formation | Die Ausgliederung dient der Gründung neuer Tochtergesellschaften. | Die Tochtergesellschaft hat den Vorteil, auch unter ihr eine Tochtergesellschaft zu bilden. |
| Steuervorteile | Die Abspaltung verschafft der Muttergesellschaft durch Bildung der Tochtergesellschaft einen vollständigen Steuervorteil. | Für die Tochtergesellschaften stehen solche Leistungen nicht zur Verfügung. |
Was ist Spin-off?
Ein Spin-off ist eine gut durchdachte Kapitalmaßnahme, bei der eine Muttergesellschaft eine Tochtergesellschaft gründet, die sich um einen bestimmten Teil des Geschäfts kümmert. Die Aktionäre der Muttergesellschaft erhalten auch die Aktien der neuen Gesellschaft.
Auf diese Weise genießen die Aktionäre den Vorteil, beide Aktien der Gesellschaften zu halten. Die Ausgliederung führt zu einer enormen Rechenschaftspflicht und Verantwortung gegenüber der Tochtergesellschaft.
Es gibt viele Gründe für eine Ausgründung; die wichtigste besteht darin, bestimmten Kernoperationen ungeteilte Aufmerksamkeit zu widmen. Die anderen Gründe liegen in der Steigerung des Gewinns und der Lösung finanzieller Probleme.
Bei einer Abspaltung übernimmt die Tochtergesellschaft einen Teil des Vermögens von der Muttergesellschaft. Im Gegenzug wird ein vorab festgelegter Betrag an die Muttergesellschaft ausgezahlt.
Bei einer Ausgliederung läuft die Tochtergesellschaft unabhängig von der Muttergesellschaft mit einem neuen Management-Team. Aber oft werden die Mitglieder des Managementteams von der Muttergesellschaft übernommen.
Die Ausgliederung bietet der Tochtergesellschaft einen großen Vorteil, da sie stark von der Muttergesellschaft getragen wird. Es führt auch zu neuen Ideen in einem Umfeld und macht die Tochtergesellschaft stark.
Die Muttergesellschaft bietet der Tochtergesellschaft im Zuge der Abspaltung eine gewisse Unterstützung an. Die Muttergesellschaft investiert Eigenkapital, hilft bei der Schaffung von Cashflow und bietet auch Rechts- und Finanzberatung an.
Was ist eine Tochtergesellschaft?
Eine Tochtergesellschaft ist ein Unternehmen, das von der Muttergesellschaft gegründet wurde, von ihr gehalten wird und von ihr kontrolliert wird. Die Tochtergesellschaft ist eine neue Firma, die unabhängig mit eigener Identität operiert.
Die Tochtergesellschaften können unterschiedlicher Art sein. Es kann sich um eine Gesellschaft oder eine Kapitalgesellschaft handeln, manchmal auch um Gesellschaften mit beschränkter Haftung.
Viele multinationale Unternehmen befolgen dieses Verfahren zur Gründung einer Tochtergesellschaft, um bestimmten Operationen in der neuen Einheit mehr Aufmerksamkeit zu schenken. Tochterunternehmen mit bestimmten Kontrollen liegen im Kreis der Muttergesellschaft.
Tochtergesellschaften sind aus vielen Gründen von der Holdinggesellschaft gegründete juristische Personen. Die Hauptzwecke der Gründung einer Tochtergesellschaft sind die Haftung, die Besteuerung und die Regulierung bestimmter Normen.
Die Tochtergesellschaften sind rechtlich getrennte Abteilungen, aber meistens ergänzen die Geschäfte die Waren oder Dienstleistungen der Muttergesellschaft. Die Legalitätsunterscheidung verschafft beiden Unternehmen den Vorteil, in ihrer jeweiligen Rolle effektiv zu agieren.
Es ist gut zu beachten, dass die Muttergesellschaft kein großes Unternehmen sein muss, um eine Tochtergesellschaft zu gründen. Es kann auch kleiner als die Tochtergesellschaft sein.
Die Tochtergesellschaften müssen nicht auch am gleichen Standort wie die Muttergesellschaft tätig sein. Es stehen mehrere Ebenen von Tochtergesellschaften zur Verfügung; First Tier, Second Tier und Third Tier sind Unternehmen, die aus vielen kommerziellen Gründen nacheinander gegründet wurden.
Hauptunterschiede zwischen Ausgliederung und Tochtergesellschaft
- Der Hauptunterschied zwischen Spin-off und Tochtergesellschaft Das heißt, Spin-of ist eine Kapitalmaßnahme, bei der neue Tochtergesellschaften gegründet werden, die unabhängig von der Muttergesellschaft funktionieren, während die neuen Aktien den bestehenden Aktionären der alten Muttergesellschaft angeboten werden. Die Tochtergesellschaft ist eine neue juristische Person, die von der Muttergesellschaft gegründet wird, um sich auf die wesentlichen Geschäftsbereiche zu konzentrieren, die die Muttergesellschaft benötigt.
- Die Vorteile einer Ausgliederung liegen in steuerlichen Gründen und können auch einige finanzielle Probleme lösen, während die Tochtergesellschaft den entscheidenden Vorteil hat, unabhängig mit ihrer eigenen Identität zu funktionieren.
- Die Ausgliederung erfolgt zwar nur aus gewinnbringenden Gründen. Der Muttergesellschaft entsteht durch die Abspaltung kein Verlust, während der Gewinn oder Verlust der Tochtergesellschaft auch nicht auf die Muttergesellschaft einwirkt.
- Ausgliederungen bilden Tochtergesellschaften, während Tochtergesellschaften als Tochter- und Drittunternehmen auch Tochtergesellschaften unter ihnen gründen können.
- Der Steuervorteil steht der Muttergesellschaft im Falle einer Abspaltung zu, während der Steuervorteil für die Tochterunternehmen nicht besteht.
Fazit
Die Maßnahmen zur Gründung neuer Tochtergesellschaften sind immer willkommen. Dies verschafft den Aktionären einen deutlichen Vorteil. Erstens besitzen sie Anteile an beiden Unternehmen. Zweitens steigt der Wert der Aktien, wenn das neue Unternehmen aufnimmt.
Auf andere Weise bietet die Gründung von Tochtergesellschaften den Mitarbeitern ein neues Arbeitsumfeld. Dies wird auch die Produktivität verbessern. Noch wichtiger ist, dass die Schwerpunktbereiche, die die Muttergesellschaft früher versäumt hat, jetzt effektiv umgesetzt werden können.
Tochtergesellschaften beginnen selbstständig zu arbeiten und schaffen auch ein risikofreies Umfeld. Der Verlust der Tochtergesellschaft hat keine Auswirkungen auf die Muttergesellschaft.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/smj.4250130604
- https://krannert.purdue.edu/faculty/mcconnell/publications/PublicationsPDFS/Can…Gains%20JFQA%20Dec1995%20V30%20N4%20465-485.pdf
